С конца минувшей недели напряглись нервы у американских вкладчиков: рухнул один из крупнейших ипотечных банков страны — IndymacBank, чьи активы составляют более $32 млрд., а на депозитах лежат средства объемом около $19 млрд. Информация о проблемах банка появилась еще месяц назад. Поскольку в США это уже пятое крупное банковское банкротство с начала года, наученные горьким опытом вкладчики только с 27 июня сняли со счетов более $1,3 млрд. В прошлый вторник Indymac сообщил: финансовые регуляторы США полагают, что "банк недостаточно обеспечен капиталом". А спустя еще три дня акции Indymac рухнули на 99%, до $0,28.

Параллельно с Indymac проблемы возникли у двух крупнейших ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, занимающих половину всего ипотечного рынка США объемом $12 трлн. В прошлую пятницу акции Fannie Mae потеряли 23,48%, Freddie Mac — 3,12%.

В отличие от банкротств банков, эти неприятности носят планетарный характер. В облигации этих американских ипотечных агентств вложены валютные резервы нескольких стран. В частности, российский Минфин вынужден был выпустить пресс-релиз, в котором признал, что на 1 января текущего года около четверти российских золотовалютных резервов — 2,475 трлн. руб. (примерно $100 млрд.) было инвестировано в облигации Freddie Mac, Fannie Mae и Federal Home Loan Banks, а не в акции. И что котировки долговых обязательств обанкротившихся фондов остаются стабильными.

Ощущение того, что кризис, который, казалось бы, уже миновал, взмыл на новые высоты, тут же сказалось на фондовом и валютном рынках. Неудивительно, что ушли в минус и американские биржевые индексы Dow Jones, Standard & Poor's, Nasdaq Composite. Несколько дней подряд падал и доллар.

Во вторник произошло рекордное снижение доллара против японской иены и евро — до $1,6038. Стоимость японской иены по отношению к доллару выросла до 105,16 иены по сравнению с 106,14 иены к закрытию рынка в Нью-Йорке в предыдущий торговый день. Укреплению евро, помимо прочего, способствовала поддержка, которую общеевропейской валюте оказывает ожидание повышения ставок Европейского Центробанка (ЕЦБ) в конце этого года.

Правда, уже на следующий день доллар вырос относительно евро до $1,5888. Японская иена торговалась 104,22 иены за доллар по сравнению с 104,73 иены к закрытию торгов в Нью-Йорке накануне. Это в очередной раз продемонстрировало нестабильность экономической ситуации в целом и настроений инвесторов в частности.

Считается, что положительные для американской валюты коррективы произошли после довольно спокойного выступления главы ФРС Бена Бернанке, который заявил о том, что в изменившихся условиях ФРС не будет, как это ожидалось, повышать ставку, а также после выхода квартальной отчетности Wells Fargo & Co. — крупнейшего банка на Западном побережье США, доходы которого во II квартале превысили ожидания аналитиков.

Однако одновременно с выходом из печати нашего издания ожидается обнародование финансовой отчетности банков Merrill Lynch & Co., JPMorgan Сhase и Citigroup Inc., что может "пригнуть" доллар обратно. Вообще, одним из субъективных факторов перманентных скачков показателей является растерянность и нервозность финансистов всего мира. Достаточно заметить, что в начале речи Бернанке банковский индекс KBW, упавший перед этим на 7%, взлетел на 10%.

Ту же ситуацию демонстрирует и украинский фондовый рынок (о валютном мы не говорим, поскольку загадка курсовых колебаний и роли в этом Нацбанка до конца не исследована). Как мы уже говорили, в прошлую среду курс акций на ПФТС упал в начале торгов почти на 10%, в конце дня поднялся наполовину. Неожиданностью это не стало: рынок падает все время. За месяц падение составляет 23%, за полгода — 47%, за год — 38%.

По мнению директора торгового департамента ИК Dragon Capital Дениса Мацуева, рынком движут два фактора. Первый — это пессимизм рыночных игроков и занявшие выжидательную позицию инвесторы. Второй — нестабильная политическая и экономическая ситуация в Украине, усугубленная негативным трендом со стороны ведущих мировых рынков. "Наиболее активны в этом месяце были внутренние инвесторы. Около половины всех покупок были произведены в их интересах. Нерезиденты заняли в большинстве случаев выжидательную позицию, однако полностью торгов не прекратили. С начала года украинский рынок упал уже на 45% (согласно индексу КР-Dragon — на 39%). Однако происходящие у нас процессы являются отражением глобальных трендов. Продолжают падать и другие рынки Восточной Европы — с начала года на 34% упал рынок Болгарии, Хорватии (-24%), Польши (-14%), Румынии (-37%). Ситуация начнет меняться только при условии увеличения свободных средств на фондовом рынке, а также при кардинальном изменении тренда на мировых фондовых биржах. Первое проистекает из второго, поскольку деньги нерезидентов составляют 70—80% всех средств, обращающихся на украинском фондовом рынке", — говорит он.

С ним согласен пожелавший остаться неназванным украинский политик. "Усилившийся обвал — это реакция на неотставку правительства Юлии Тимошенко. Во всем мире сохранение правительства поднимает рынок, у нас — наоборот. Инвесторы, прежде всего иностранные, ждут от некомпетентного правительства Юлии Тимошенко очередных неприятных сюрпризов. Уверен, что на их настроения повлияла ситуация с Vanco International Ltd, а также новые претензии украинской власти к Лакшми Митталу. Все это означает, что ни один нормальный инвестор не может быть уверен в сохранении своей собственности, а значит, все избавляются от акций".

"Негативная информация, поступающая с европейского и американского фондовых рынков, подталкивает держателей украинских ценных бумаг к закрытию позиций. В связи с тем, что около 90% операций осуществляется нерезидентами, а также в силу слабых позиций местных игроков рынка сложно надеяться на перелом тенденции: хотя технические "отскоки" возможны, но серьезных контртрендовых игр не предвидится", — высказывает мнение финансовый аналитик и автор нашей газеты Вячеслав Бутко. Он не разделяет точку зрения, что падение создано искусственно. Конечно, если акции привлекательных объектов упадут "ниже плинтуса", а иностранные игроки вернутся на рынок, их могут начать скупать — "поскольку очень дешево", но единоразово. в целом игра на понижение украинскими игроками не освоена, рынок привык к росту и с непривычки паникует еще больше…